Marktanalyse
Sinds eind augustus 2025 staan de financiële markten wereldwijd onder druk. De koersen zakken weg en beleggers voelen dat er iets broeit. Dit komt niet door één enkele gebeurtenis, maar door een samenloop van factoren die elkaar versterken. Hieronder staan een aantal factoren samengevat waardoor wij denken dat met name de US indexen het moeilijk krijgen. We zien namelijk een hele grote verkoop golf aan US bonds en dit is een behoorlijk probleem voor de US indexen. Met als mogelijk gevolg ook de EU indexen en dit kan nadelige effecten op de crypto markten.
De renteschok
- Beleggers verkopen massaal staatsleningen → rentes schieten omhoog
- Gevolg voor overheden: staatsschulden worden duurder
- Gevolg voor bedrijven: leningen en investeringen kosten meer → lagere winstverwachtingen
- Gevolg voor beleggers: obligaties worden aantrekkelijker, waardoor minder geld richting aandelen stroomt
Stijgende rentes zijn vaak de eerste trigger voor bredere correcties.
Twijfel aan de Federal Reserve
- In de VS groeit de angst dat de centrale bank onder politieke druk komt te staan
- Vertrouwen in stabiel beleid is cruciaal → zodra dat wankelt, neemt de onzekerheid explosief toe
Handelsconflicten & geopolitieke onrust
- Wisselende importtarieven maken bedrijfsplanning lastig
- Politieke onrust in opkomende markten (zoals Indonesië) versterkt de nervositeit
- Zulke regionale problemen verspreiden zich razendsnel over de wereld
Zwakte in technologie
- Chip- en AI-bedrijven kwamen met tegenvallende vooruitzichten
- Omdat Big Tech de zwaarste weging in de index heeft, voel je elke procent daling dubbel terug in de Nasdaq en S&P500
Passief beleggen blaast de indexen op
- ETF’s en indexfondsen kopen automatisch de grootste bedrijven, ongeacht hun waardering
- Dit zorgt voor scheefgroei: Big Tech wordt steeds groter en trekt nóg meer kapitaal aan
- Feedbackloop: stijgende koersen trekken instroom aan → die koopt opnieuw dezelfde aandelen → koersen stijgen verder
- Keerzijde: bij uitstroom moeten fondsen automatisch verkopen → dalingen versnellen
Dit is overigens één van onze grootste zorgen dat er een grotere correctie kan komen!
Correctie of een AI bubbel die barst?
- Correctie (waarschijnlijker): daling van 10–20% door hogere rentes, lagere winsten en geopolitieke risico’s.,
- Bubble-barst (kleiner risico, maar reëel): crash van 30%+ als hoge rentes, recessie en vertrouwensverlies tegelijk toeslaan.,
De kans inschatting: Correctie ±60%, Bubble-barst <30%.
Conclusie & Strategie
De markten zijn fragiel:
- Hogere rentes trekken kapitaal weg uit aandelen
- Onzekerheid rond beleid en geopolitiek voegt extra druk toe
- Passief beleggen versterkt de bewegingen
Aanpak wat wij doen als belegger (geen advies):
- Hogere kaspositie aanhouden. (let wel op inflatie)
- Portefeuille beschermen (dit kan je doen door te hedgen)
- Defensieve sectoren (healthcare, consumer staples) overwegen. (sectorrotaties)
- Big Tech scherp in de gaten houden als barometer
